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在线教育大变局,巨头操控「割据战」

在线教育,“百花齐放”的时代已经结束,它正在进入一个巨大的分离主义政权的时代。

在过去的五年里,流行的网络教育已经成为资本的宠儿。 据第一洞察(First Insight)的极端洞察统计,2018年教育行业发生631起融资事件,涉及金额745亿元,平均每天教育行业发生近2起融资事件。 在线互动英语明星企业在线直播维普基德,机构集团,达达,51台累计融资超过150亿元

2019年,移动互联网的红利完全消失,行业集团陷入一个奇怪的循环:营销费用越来越高,用户无法高速增长,利润远未实现,他们继续用预付费账户烧钱.据第一洞察(First Insight)极端洞察(extreme insight)的不完全统计,自2017年以来,已有166家教育企业获得融资或媒体宣传,但停止运营。

在市场上受到媒体关注的明星公司在哪里?

51talk上市,但市值暴跌至1.4亿美元,6年内亏损20亿美元。

达达(DaDada)英语据传在去年被报道已经从名单上注销,并就融资金额作出虚假声明后,未来销售良好。 VIPABC更名为TutorABC三年后,其母公司iTutorGroup被卷入一起商标案件,今年7月安全新闻突然曝光。

VIPKID,市场上的一匹黑马,曾被指控作出虚假陈述并逃离高级管理层。总估值从60亿美元回落到45亿美元,他从老股东腾讯获得了1.5亿美元的融资.

退潮时,人们可以知道谁在裸泳。 在接下来的五年里,谁能继续写传奇?

1 | 2012-2019:从工业的崛起到多支柱

如果你想为在线教育找到一个分界点,2012年应该算一个

2012年,在线教育集团iTutorGroup从祁鸣风险投资获得了首轮融资,估计价值1亿美元,开启了中国在线教育的热时代。

虽然早在1998年,东京大学29岁的助理教授杨郑达就创立了iTutorGroup,并推出了现实生活中的在线互动教学模式,辍学的米金文后来加入了她叔叔创立的美国广播公司英语组织帮忙。不小心,网络教育的参天大树在那个时代开始发芽。

当然,两者发展都非常缓慢 正如人工智能、直播等赛马场早已萌芽,网络教育在那个时代仍然缺乏必要的技术基础和广泛的市场教育启蒙。

2013年,智能手机的出现为iTutorGroup发起的资本之火注入了足够的燃料。 2012年,全球智能手机出货量达到7.25亿部,2013年超过10亿部,此后每年都在高速增长 智能终端的普及使移动互联网一夜之间成为一股巨大的浪潮,席卷并改变了几乎所有的商业形式和人们生活的每个领域。滴滴打车、今日头条、美团和共享自行车等独角兽的疯狂速度和估值也刺激了网络教育企业家。

更重要的是,硬件、带宽、直播和移动支付等基础设施层面的核心条件终于到位。 这一切客观上使网络教学体验越来越好,移动网络教育也开始不断突破界限。

从最早的iTutorGroup和沪江网络到家庭作业和VIPKID,超过1亿美元的公司雨后春笋般出现。 尤其是在2014年,平均每天有2.6家在线教育公司诞生。据说在那段时间,江湖大亨俞洪敏每天都很害怕。

今年也被认为是中国网络教育的第一年。 揭幕式机构集团(iTutorGroup)同年还从阿里巴巴等公司获得了近1亿美元的第二轮融资,估值为5亿美元。它也开始用篮球巨星姚明来代表它的VIPABC品牌。VIPABC迎来了一个全面的发展。 仅在一年后的2015年,iTutorGroup成功获得c轮融资2亿美元,估值超过10亿美元,成为全球第一家在线教育“独角兽”企业。

以2012年为分界点,从000万到1亿,网络教育产业耗时14年;然而,从10亿到10亿,网络教育产业只花了三年时间。 十亿只独角兽的出现意味着这个行业正在蓬勃发展。

与此同时,行业中的黑马开始迅速追赶。

2014年初,米文娟离开中航英语成立了一家在线英语教育机构,并取了一个名字VIPKID,与VIPABC非常相似 因此,许多用户认为VIPPIC是当时VIPPIC旗下的儿童品牌。无形的广告价值巨大,VIPKID很快就出名了。

与VIPABC的一对一在线小班教学、世界各地的外籍教师以及它对成人英语的关注不同,VIPABC雇佣北美教师进行一对一在线教学,教4-12岁的中国儿童学习英语。

VIPKID在2016年赢得1亿美元融资 它的营销策略也相当激进,聘请了流行电影女演员刘涛作为发言人,并开始像火箭一样腾飞。

2017年8月,VIPKID高调宣布前七个月收入超过20亿元,预计年收入超过50亿元。 这在教育和培训领域几乎是惊人的。自四年前成立以来,它一直是中国第三大教育公司。

同样在2017年,VIPKID第一次超越iTutorGroup,成为行业的佼佼者。

VIPKID不是唯一的黑马 51Talk成立于2011年,以低成本菲律宾外籍教师为特色,仅在几年内就完成了四轮融资。投资者包括实物基金和红杉等。2016年6月登陆纽约证券交易所,成为中国在线教育在美国的第一份额 然而,从2013年到2017年,头上带光环的51台(51Talk)收入从2170万元上升至8.5亿元,亏损也从1780万元大幅上升至5.808亿元。

DaDa成立于2013年,是一个始于上海的在线青年英语平台,其发展模式与VIPKID相似。有了孙莉的认可和大胆的营销方法,达达也成了另一匹黑马。

迄今为止,网络教育已经迎来了一个百花齐放的时代。 VIPKID、iTutorGroup、DaDaDa和51Talk成为市场上的四大明星企业。 在线一对一英语也成为中国最大的商业渠道。

VIPKID一直处于疯狂的一方,一直在烧钱扩张,并经常与公共关系活动协调宣布结果。他自己的投资者也不得不筹集更多资金。 随着竞争对手的涌入,网络教育轨道变得非常拥挤,营销成本急剧上升,营销成本仍然居高不下。 相反,最初的行业领袖机构集团在这一阶段陷入了沉默。在完成了2亿美元的c轮融资后,它大大减少了市场投资,并开始开发线下渠道。此后,它在接下来的三年里没有在市场上寻求融资。

在这个时期,有一句谚语在业内流传:网络教育不是去商学院或去商学院,而是去风险投资。 谁敢烧钱谁就能赢,谁就能最大化规模。

当然,所有这一切将在2019年突然结束

2 |冬天到了:交通不是一切

36氪星据相关数据显示,今年暑假的两个月里,网络教育公司投放的广告总量达到了30-40亿元。 许多玩家不顾成本烧钱去抢顾客,并通过极低价格的交通产品来转换顾客。然而,客户变得越来越聪明,转换率下降,导致获得客户的成本越来越高,甚至现金流随时都可能中断。这是网络教育宣传的秘密。

有吃蛋糕的能力,也有消化的能力 除了营销费用,企业还必须承担教师的工资和管理费用,这使得网络教育公司在利润困境中苦苦挣扎。 目前市场上流行的一对一商业模式能成为可持续的商业模式吗?从51家上市公司的财务数据中,我们可以看到这个行业的冰山一角。

51中国首家在美国上市的网络教育公司alk尽管市场份额很大,但一直亏损,过去6年累计亏损16亿元,营销支出21亿元。

根据51talk披露的数据,从2013年到2018年,收购客户的成本从1232元增加到4312元。虽然客户的单价逐渐上升到10,000元,但每个活跃用户认可的平均年收入只有3,695元,不足以支付获得客户的成本。

幸运的是,最近情况略有好转,市值也略有上升,超过10亿元人民币。 根据51 talk 2019年第二季度最新财务报告,2019年第二季度净销售额为3.534亿元,同比增长约25.4%,净亏损也同比下降60.2%,至2670万元,较上一季度大幅下降,降幅约为55% 这可能是由于51台alk在运营策略上的调整和回归。用创始人的话说,他们更注重教学质量和学生满意度,更注重运营效率的优化和盈利能力的提高。

特别是第二季度51台的营业现金流达到9920万元,毛利率同比增长3.9个百分点,达到69.6%。现阶段,提高现金流能力的重要性被放大了。如果遵循这一趋势,预计51台alk将保持健康增长,并在下半年扭转阴霾。

VIPKID对营销费用的压力也不小 根据媒体的粗略估计,VIPKID每次新订单都会损失约20%的收入,这还不包括大量免费课程累积的递延成本。

今年4月,英国《金融时报》援引投资者的话说,VIPKID向客户提供的免费课程数量成为沉重的成本负担。 VIPKID使用客户预付款进行补贴,并使用烧钱获得高成本客户,但这种方法无法带来的回报。为了不断扩大用户规模,这个洞必须不断回填。

当然,好消息是VIPKID的新一轮融资似乎终于结束了。尽管融资额远低于预期,但在首都冬季,生存的资本仍然至关重要。

目前,所有一对一的在线英语教育机构都面临着两难境地:33,354个亏损营销。打折和授课以赢得订单导致极高的教学成本,而教学成本仅依赖预付学费来维持现金流。亏损继续扩大,利润远未实现。

许多教育公司通过补贴获得了大量客户,这反而形成了规模不经济的连锁反应,导致教育和运营资源的稀释、服务质量的下降、满意度的下降以及用名客户的脚投票

教育本质上是一项缓慢的事业

互联网流量转化为教育流量,转化率低,转化成本高。实现流量的一厢情愿也在下降,因为用户和付款人不在同一个组空

2015年底,百度喝了一口高流量的“教育+互联网”汤。 百度教育部门希望,以百度石川为代表的教育平台将很快引入巨大的流量,但流量的转变远未达到预期。

2018年1月,百度石川宣布将停止维护该客户,并为知识转型买单。 与此同时,百度以“人工智能+教育”为标准,向最佳探索转型。

另一位交通巨头字节跳动也推出了GoGoKid和aiKID产品,专注K12英语教育,希望能与集团建立的交通帝国一起迅速抢占互联网教育的制高点。

然而,2019年GoGoKid解雇了大量员工,其另一个产品aiKID在几个月前已经停止运营。

交通可以创造奇迹。头条新闻和喋喋不休是交通时代诞生的“超级物种”。然而,这种奇迹似乎并没有在互联网教育领域完全复制。就像当年YY异想天开的想法一样,显然很难将娱乐流量转化为教育流量。

百度和今天的头条新闻在网络教育中碰壁,一再表明流量导入不能带来网络教育平台的增长。

3 | VIPKID,DaDa:巨人会带他们去哪里?

网络教育,现在正式告别百花齐放的时代。中小企业正在大量萎缩和倒闭。顶级企业正在寻求巨大的支持、技术、资本和流动能力,并进入分离主义政权的时代。

互联网教育的未来独角兽的命运掌握在自己手中,更多的掌握在巨人手中。

互联网教育明星VIPKID、DaDaDa和iTutorGroup分别转向腾讯《中国美好未来与和平》()。他们背后的黄金所有者是什么?

如前所述,据报道VIPKID获得了新一轮融资,但这一融资经历了许多波折。 创始人米金文去年年中来到美国寻求融资。 今年4月,一些投资者向《金融时报》透露,VIPKID正试图筹资5亿美元,并寻求55亿至60亿美元的目标估值。然而,投资者对融资并不十分乐观,并担心公司的高成本。 一位前投资者表示:“VIPKID商业模式没有多大意义。他们主要通过补贴获得市场规模。” “

VIPKID的融资历史来自几天前。据媒体报道,VIPKID从老股东那里获得了新一轮1.5亿美元的投资,目标估值为45亿美元。然而,双方尚未证实这一消息。

2017年8月,腾讯与红杉资本、云峰基金、经纬风险投资共同投资维客D轮 2018年6月,腾讯和其他投资者引领了VIPKID的D+轮融资。如果媒体发布的融资信息得到证实,这将是腾讯对VIPKID的第三次投资。

腾讯对网络教育有什么看法?

腾讯从2018年转变为拥抱工业互联网

腾讯高级执行副总裁唐道生将腾讯教育定位为“数字助理”,并将为个人、学校、教育机构和教育管理部门提供智能连接、智能教学、智能科研等服务。腾讯教育的游戏风格已经正式转向以“到”为核心的数字能力输出。

在高端业务方面,腾讯投资的主题是“连接” 自2014年以来,腾讯已经在教育领域投资了24次。腾讯教育项目新东方在线、最佳切词、VIPKID、Ape咨询、贵宾陪同培训等。都是独角兽公司。

腾讯有两种战略资源:社会交通能力和产品能力 对于在线一对一行业来说,产品能力毫无用处。对VIPKID来说,腾讯巨大的流量资源可能更重要,希望降低目前获取客户的高成本。

腾讯有两大社交媒体巨头QQ和微信,每月拥有超过11亿用户 然而,根据腾讯的投资原则,它奉行赛马制度,所有投资项目都必须支付交通使用费。 最终流程的转变仍取决于每个家庭,能否在教育领域进行转变仍是一个悬而未决的问题。

在线1比1虽然商业模式很清楚,但目前的困境仍然是每售出一个订单就失去一个订单。

DaDa,另一家明星公司,是行业内的后起之秀,但其规模一直未能实现。在此之前,业内有很多传言称DaDa将在未来被收购。 达达去年1月完成了1亿美元的第三轮投资,战略投资者为美好未来和老虎基金(Tiger Fund)。

DaDa的力量被削弱,裁员在去年夏天报道嗜水气单胞菌后继续。

2019年8月,《晚点LatePost》报道说DaDa英语的收购已经在7月份完成,未来很好,交易价格不明,但DaDa后来用假消息回应。 不管承认与否,达达似乎正在从刷账单的风暴中逐渐恢复。

未来,中国领先的教育公司在美国上市,市值为215亿美元。 今后,将在57个城市建立725个教学中心,学生总数为172万人。

面对当时还没有赚钱的快速增长的一对一商业模式,我投资了几个一对一的业务,以便在未来抢占先机,包括达达和海丰教育(Haifeng Education),我自己也创办了VIPX。 然而,根据内部赛马机制的结果,一对一模式具有较差的整体财务绩效和较高的管理复杂性。此外,由于一对一模式成功地从离线转向在线大班,它似乎已经逐渐对未来的进一步投资失去了兴趣。

在过去的几年里,为了实现流量,一个家庭作业、猿指导和薛八军也试图从基于流量的产品切换到在线一对一的直播课程,但都没有成功。

4 |机构集团的命运:和平重建

那么,超越一对一主流模式的一对多路径呢?你知道,坚持一对多原则的协会也受到了平安巨人的欢迎。

7月11日,平安中国的子公司平安海外(控股)有限公司及其海外子公司将以注资和资源注入的形式成为战略股东。 官方公告:平安中国将把信息技术学院建设成为世界上最专业、最聪明、最受欢迎、最全面的在线教育平台

许多人对平安收购苹果集团并不感到意外。该公司多年来一直沉默寡言,风格保守。近年来,它较少参与烧钱补贴。这可能给中国带来了比其他国家更健康的金融形势,但制约因素也很明显:的增长率落后于主流的1比1增长率,导致中国失去了行业领先地位。 三年前品牌名称的改变让消费者不熟悉其TutorABC和vipJr。品牌认知度不高,推广难度较大。

据知情人士透露,平安早就想进入教育领域。在过去的三年里,他查看了市场上所有的在线教育公司,最终选择了iTutorGroup。据说他比其他同行更看重其团队和技术能力,其财务模式也优于同行。

与其他一对一的组织不同,iTutorGroup坚持认为一对多的在线小班应该成为主流。杨郑达曾经说过:“消费者想要个性化,一对一并不意味着个性化,个性化的小班是兼顾效果和可持续商业模式的产品形式。” “然而,父母对是否买单仍然有最终决定权。

当然,尴尬之处仍然在于这样一个事实,即使像杨郑达所说的一对多路线更有效,商业上更可持续,这种模式仍然很慢,因为整个路线都被资本和巨头掌控着。 在缓慢的教育行业,如果坚持真的能带来最终的胜利,拥抱巨人与和平,恐怕这是国际贸易组织(iTutorGroup)验证一对多问题到底的最佳选择。

那么,平安未来将把这家古老的网络教育公司带往哪里?

平安是中国综合金融巨头,目前市值为1.6万亿元。近年来,它逐渐从金融保险向金融科技集团转变。 2016年6月底,平安和澳大利亚电信完成了对车房的股份交付,以16亿美元收购了车房47.4%的股权,成为车房的最大股东。 两年后,汽车之家被改造了 市值从34亿美元增至109亿美元,累计增长2.2倍以上。

汽车之家的转型之路可能正是平安希望从苹果集团复制的故事。

平安已经把自己变成了一个科技巨人。在过去的十年里,它已经在技术研究和发展上投资了500多亿元。 据悉,平安科技在收购iTutorGroup后,正在进行大量的技术授权,将平安科技最新的自然语言处理(NLP)、人脸识别、语音识别等技术引入网络教育的场景。

甚至有传言说平安计划将140万保险代理纳入在线教育产品的销售,这些产品拥有1.8亿的庞大客户群。

当然,保险代理人能否销售教育产品,平安的科技能力能否在教育领域发挥,还有待验证。 重要的是要知道这两家公司在话语权方面显然不合适。实现人才、技术和资源的顺利整合不是一天的工作。整合的速度和深度也将对其后续发展产生长期影响。

通常情况就是这样。即使你倚着一棵大树,想要享受凉爽的空气,这仍然是一个需要付出足够代价和经受足够考验的问题。

至于新成立的学会集团,它能恢复活力吗?单一的一对多路径会在未来五年继续下去并迎来更多的同行吗?恐怕这只能通过时间来验证。

5 |结论:蓬勃发展的教育产业

腾讯控股创始人马花藤曾经尖锐地指出,“在互联网的所有领域中,我认为最困难的是+医疗和教育。” “

这是一个技术红利更大的时代,教育行业是一个巨大的市场。 2020年,中国网络教育用户将超过3亿,市场规模将超过4330亿元。

2019年,中国的互联网教育将在中国迎来新一轮技术浪潮,如5G、人工智能和大数据。

目前,中国教育产业的整体格局仍然是分散的。 技术将成为未来最大的变量 毫无疑问,在线教育公司将重启技术按钮或再次起飞。

这是一个伟大的时代。科学技术的浪潮和教育产业的浪潮汹涌澎湃,震撼着人们的心灵。

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(责任编辑:王志强HF013)